どうも。世界のうりだです。
資産運用について興味を持ったとき、まっ先に向かうのが本屋ではないでしょうか。
「金融」カテゴリの本棚に行くと、平積みされている”かっこいい装丁”の仮想通貨やFXの方に目が行きがちです。
誘惑に打ち勝って、パッと書棚の上の方に目をやると、赤地に白文字の本がありませんか?
今回紹介するのは、朝倉智也さんの 「ETFはこの7本を買いなさい」です。
ここでいうETFは、ほぼ米国ETFを指しています。
装丁が赤地になっている重要な理由とは!?
ETFはこの7本を買いなさい
モーニングスターの朝倉智也社長のご著書です。
投資行為として、「投資信託（投信）のつみたて購入」こそ王道となった今日、ETFの良さを訴えていくのは大変です。
つみたてNISAにも、買い付けられるETFは3本ほどありますが、政府（金融庁）としても投信オシは明らかです。
では今回の著書からは一体、何を読み取ればいいでしょうか。
モーニングスターとは
モーニングスターでは日々、販売されている投信やETFを、目を皿のようにして監視を続けています。
同社サイト内の「詳細条件でファンドを検索」では、金融商品からよりパフォーマンスが高い（リターンが大きい）が得られるように、同カテゴリ内で比較できます。
現在のNISA制度の確立にあたっても、朝倉社長が政府に厳しい意見をぶつけた、と語られたことがありました。
「我々（モーニングスター）が顧客優位になるよう、厳しい提案をするものですから。金融庁からは、非常に厳しいお叱りを受けました。」
朝倉社長の講演発言より（筆者が要約）
現状維持を是とするお役所からは、朝倉社長の存在は煙たがられているようです。
赤いカバー
お待たせしました。いよいよ著書の紹介です。
導入でも書きましたが、真っ先に目に飛び込んでくるのは、赤いカバーです。
朝倉社長「渾身の一冊」を示す上での、出版社の思い切ったアイデアは、うりだの購買意欲に見事刺さりました！(゜∀゜)
この赤いカバーは、大学受験のバイブルとも言える過去問集「赤本」にリンクします。
すなわち、「世界基準の資産形成に【合格】する上で、欠かせない一冊！」というのを示すということで、この赤いカバーにしたのではないか、と。
日本のETFは不人気!?
米国ETFと日本のETFの差は、取引数量です。圧倒的です。
金融商品でもっとも重要視しなければならないのは、【流動性の確保】（著書内では「出来高」と言っています）です。
次にチェックしたいのは、純資産残高と出来高です。（中略）また出来高が小さければ、いくら「リアルタイムで取引できる」といっても日によっては値がつかないこともあるかもしれません。「売りたいときに売れない、買いたいときに買えない」という流動性リスクも考えざるを得ないわけです。
朝倉智也「ETFはこの7本を買いなさい」
ここでの流動性とは、「売れない」事態を心配することです。
投信は売却の指定さえすれば、3営業日後には自動的に現金になります。（※評価額の変動により、売却する口数に多少のブレが生じます。）
しかしETFを現金にするには、指値をして、しかも買い手がつく必要があります。
日本のETFは、流動性が低いのです。
著書では「理想の出来高」について、具体的な数字を言及しています。
出来高は、流動性の観点から最低でも1万株、できれば3万株ほどあったほうが望ましく、・・・
朝倉智也「ETFはこの7本を買いなさい」
日本の市場取引は、「個別株こそ王道！」という考えがマジョリティを占めており、ETFは人気がありません。
この一点をもって、この著書が訴える「米国ETFの有用さ」を知った方がいいことがわかります。
米国ETFは一括購入してこそ!?
米国ETFは、保有しているときにかかる信託報酬の安さが魅力です。
しかし、購入時にかかる売買手数料は、SBI証券だと米国ETFの場合は0.45%かかります。
これは、インデックス投信の信託報酬（0.1～0.3%）とは比べ物にならないほど高いです。
売買手数料を抑えるには、売買回数をまとめればいいわけです。
つまり、米国ETFのパフォーマンスを最大限に引き出すには、ある程度まとまった資金を用意しておく必要があります。
つみたて投資全盛になった今、米国ETFを浸透させるのは、なかなか難しい気がしています。
最近は投信の進化が著しく、前述した信託報酬の安さとともに、ノーロード（売買手数料が無料）が当たり前です。
躍起になって米国ETFにコミットメントする時代ではないかと、個人的には考えています。
米国ETFは、あくまでサテライト！
この記事を読んでくれているほとんどの方が「日本在住」のはずです。
日本在住の方が米国ETFを買うとしたら、コアではなくサテライトと考えましょう。
米国ETFが、どれだけハイスペックだからといっても、ご自身の資産の大部分を米ドルにするのは躊躇しますよね(^_^;)
なぜなら私たちは、普段から日本円を使って生活しているからです。
著書では「全振り推奨」と読み取れる節があるので、念のため忠告しておきます。
うりだの米国ETFポートフォリオ
著書に影響を受けた私が、どのETFを買ったのかを提示しておきます。
ここまで書いておいてドヤっていても、説得力に欠けますからね。
VTI
おなじみ「VTI」の説明は、今さら不要でしょう。
VTIには、全米の上場企業が網羅されています。
日本人にとっては「米国版TOPIX」というイメージでしょうか。（ムダな一行）
こんな人におすすめ：全世界基準となった「米国株投資」を踏襲したい人
BNDX
BNDXは、ポートフォリオ内唯一の債券カテゴリです。
米国以外の先進国債券に投資します。
債券カテゴリのETFでは、毎月のインカムがあります。
ETF内で生じる毎月のインカムが、そのまま降ってくるイメージです。
こんな人におすすめ：米ドルのインカムがほしい（もらってみたい）人
VWO
VWOは、新興国株に投資します。
VTI同様に、バンガードのメジャーなETFの1つです。
新興国株ですが、インデックス投信でももっともコストがかかるカテゴリです。
コストを抑えられるという、ETFの最大のメリットを追求するなら、新興国だけETFにするというのは十分に考えられます。
尚、私の勝手なイメージですが、投信よりETFの方が、カテゴリにより濃く投じられている気がしています。（スマートベータの曲解）
こんな人におすすめ：新興国株によりコストを抑えた運用をしたい人
IJR
IJRでは、主に米国の小型株（600社分）に投資できます。
すなわち、未来のコカ・コーラやAmazonに先行投資しているのです！(゜∀゜)
実際に持ってみたところ、浮き沈みが激しいことが分かりました。ある種ギャンブル性の高いETFかもしれません。
私のような小市民でも、「マネーの虎」の社長になった気分になれます。（失笑）
「謙虚になれよッ！(｀Д´)σ)~o~」（大暴走）
こんな人におすすめ：投資の醍醐味である将来性に投資したい人
FW
FMを購入することで、投信では投資できない国の株式をフォローできます。
ありていに言えば「NEXT新興国」の国々です。
ETFに投資するメリットとしての「スマートベータ」の最たるところが、FMでは発揮できます。
現在は1株30ドル未満と、単価の安さも魅力的です( ^ω^)
こんな人におすすめ：新興国になる前（将来見込める）の国、投信では投資するのが難しい国に投資したい人
朝倉社長を活用しよう!
資産運用について何も知らない人は、とにかく朝倉社長の講演動画を見てください! 話はそれからです(｀・ω・´)σ
男性の甲高い声というのは、プレゼンテーション向きといわれています。朝倉社長には、まずその才能があります。
朝倉社長の話を聞いて、資産運用したくなってきませんか?
もしそういう感情になられないのであれば、ひょっとしたら資産運用を長く続けられないかもしれません。
投資を長年続けられている方々の話によると、投資には続けられるメンタルが不可欠のようです。
投資はYouTubeで発心できるくらいの軽い気持ちで初めて、運用中もリラックスして臨みたいものです。
朝倉著書の構成
朝倉社長の著書には、一貫した構成があります。
- 各資産の特徴
- 各資産の配分比率→顧客のスタンスにあった合ったポートフォリオの提案
- カテゴリ商品の比較→モーニングスターの情報を転載
最終的に、モーニングスターのサイトに誘導する内容になります。
でも安心してください! というか、いった方がいいです!!(｀・ω・´)σ
というのも、このサイトの目玉である「ポートフォリオ提案」を受けることができるからです(゜∀゜)
「かんたんファンド検索」の質問にこたえるだけで、あなたに適したポートフォリオを組んでくれます。
「智也スト」の在り方（ネタ）
朝倉著書の多くは、一定の分厚さが担保されています。※2018年に発刊された「ものすごく真っ当で、ありえないほど簡単なお金の増やし方」は、かなり薄かったですが。
それだけの理由でも朝倉著書は、出版社として売りやすいと思われます。
一定の厚さがあると、顧客は「豊富な情報量」を期待します。
各カテゴリ資産について、モーニングスターのサイト情報に照らしながら、詳細に解説してくれているからです。
構成については、いずれの著書も上記と同様です。（このことに気づいてしまった私は、若干冷めてしまったことは内緒です。）
これを乗り越えた人たちこそ、「智也スト」（○ーベル文学賞発表の日は、みんなで騒ごうぜ！）の名にふさわしい精鋭といえます。
朝倉社長が常に訴えている「低コストの重要性」を加味すると、情報の機微を見て「年に1冊買う」のが、「智也スト」の正しい在り方ではないでしょうか。
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ETFはこの7本を買いなさい 世界No.1投信評価会社のトップが教えるおすすめ上場投資信託 [ 朝倉 智也 ] 価格:1,650円 |
まとめ
著書の内容ですが、個人的には”時代遅れ”と断じざるを得ません(^_^;)
しかし、日本円にこだわらない、米ドルでの資産購入というのは、ある程度資産のヘッジになると感じています。
今回は、
- 朝倉智也 著「ETFはこの7本を買いなさい」
- 筆者が買い付けた、米国ETFのポートフォリオ
- モーニングスターのサイトを活用→自分に適したポートフォリオを作ろう!
について、書いてみました。
最後までお読みいただき、ありがとうございました。
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